在第十一屆全國期貨實(shí)盤交易大賽中，來自中信建投期貨、昵稱為“大悅”的參賽賬戶以3.81的累積凈值榮獲程序化組亞軍。該賬戶操作指導(dǎo)為岳治東，一個不急不躁，等待時機(jī)到來的期貨操盤手。
談及參加大賽的收獲，岳治東告訴期貨日報(bào)記者，通過大賽平臺科學(xué)、系統(tǒng)的參賽賬戶評估系統(tǒng)，他更多地看到了自己的不足。特別是通過和優(yōu)秀賬戶的對比，有助于進(jìn)一步豐富自己的交易邏輯和交易策略，對未來的成長起到前瞻性的作用。
對于榮獲本屆大賽的程序化組亞軍，岳治東表示基本滿意，不過也有一些遺憾。“因?yàn)閰①惖慕灰撞呗阅Ｐ鸵苑€(wěn)健創(chuàng)造高收益為核心，加上要顧及回撤因素，系統(tǒng)自動排除了兩次可以產(chǎn)生巨大盈利的交易機(jī)會。”岳治東表示，對于出現(xiàn)的這些問題，他正在詳細(xì)分析，希望下屆大賽時能夠拿出更加完美的交易策略。
岳治東是一個熱愛學(xué)習(xí)和勤于思考的人。在參加大賽之前，他停下交易，閉門研究了兩年半的交易策略，而后剛好遇上大賽。“參加大賽可以將我的策略有效展示出來。”在大賽中，岳治東除了關(guān)注程序化組的參賽動態(tài)，他還密切關(guān)注基金組的情況，“通過對比基金組優(yōu)秀賬戶比賽期間表現(xiàn)，我對資金規(guī)模于交易策略的影響有了較為深刻的認(rèn)識。”岳治東說，相比日內(nèi)交易策略，這些隔夜或者持不同策略的選手收益雖然略低，但包容性更強(qiáng)，可容納的資金規(guī)模更大。長遠(yuǎn)來看，這樣的選手很優(yōu)秀，未來他們會是中國期貨市場優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人。
談及自己和期貨的緣分，岳治東說，他很小就對k線充滿興趣。2004年年初，就去期貨公司開了第一個期貨交易賬戶，那年他剛剛22歲。“通過十年的兼職、三年的專職交易，市場讓我深刻認(rèn)識了自己，什么是可以想到的，什么是可以做到的，什么是不必想的，什么是不必做的，交易中知行合一。”岳治東說，正是這些經(jīng)歷，最終鋪墊了自己成功交易的基礎(chǔ)。
期貨交易路上，沒有一帆風(fēng)順，岳治東的交易之路似乎更是如此。在可以盈利之前，他曾連續(xù)虧損了8年，平了2年，而后又用2年的時間，停下交易，一門心思進(jìn)行研究。“如果講失敗的經(jīng)歷，三天三夜都講不完，但究其根源，無非是重倉死扛或者反復(fù)止損。后來，我在研發(fā)的策略中規(guī)避了這兩點(diǎn)。”
岳治東的操作策略其實(shí)很簡單，那就是確保能夠捕捉并參與重大行情。“這個策略在研發(fā)之初就是這樣定位的，隨著時間的發(fā)展，衍生了一些附屬的交易策略，但核心內(nèi)容基本就是這些。”對于風(fēng)險(xiǎn)控制，岳治東表示，交易前為手中的資金設(shè)置總的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，然后把風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)量化分布到每一次交易，并在交易中嚴(yán)格執(zhí)行。“我每次虧損金額一般不會超過1%，如果出現(xiàn)意料之外的連續(xù)虧損，我會進(jìn)一步消減持倉規(guī)模，以進(jìn)一步降低虧損。
回望大賽，岳治東說盈利最大的單子是參與做多螺紋鋼1801合約，前后拿了十個交易日，盈利了近600點(diǎn)。“這種行情正是我的策略要捕捉的。整個參賽過程，賬戶回撤較小，不到10%，如果回撤可以放大一些，盈利情況應(yīng)該會更好。”
大賽開始的第一天，雞蛋期貨率先發(fā)動一波熊市行情。“因?yàn)閷υ摦a(chǎn)品的特性、交割規(guī)則等認(rèn)識不足，行情啟動時沒有參與其中，這有些遺憾。于是在此后的策略中，我考慮了更多的基本面權(quán)重，以期能夠增加成功的概率。”
總結(jié)自己十多年的投資經(jīng)歷，尤其是近三年的靜心學(xué)習(xí)，岳治東認(rèn)為，在期貨市場，投資者一定要找到自己的優(yōu)勢，看到自己的不足，交易時揚(yáng)長避短;同時，管理好虧損規(guī)模，不急不躁靜待時機(jī)到來。
“通過不斷交易，不斷否定自己，不斷向先賢學(xué)習(xí)，認(rèn)知、心態(tài)都獲得了快速進(jìn)步和提高，也收獲了較好的知識認(rèn)知能力和抓取能力。交易中遇到問題，我以從前人的智慧中找到答案而快樂，這種快樂超過了交易盈利本身。”他說。
期貨市場已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)管理時代，在岳治東看來，資產(chǎn)管理的核心是“管理”，而非“資產(chǎn)”，“管理”工作做得好，資產(chǎn)就會源源不斷找上門來。“就我個人而言，目前以豐富自己的交易策略、提高自己的管理能力為主，一切順其自然，不求做大，但求做穩(wěn)。”
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